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미국 에너지 ETF 3대장 XLE·VDE·XOP, 국내상장까지

미국 에너지 ETF 중 가장 대표적인 XLE, VDE·XOP와 어떻게 다른지 국내상장 대안·세금 차이까지 정리했어요.

요즘 뉴스 틀면 유가 얘기가 계속 나오잖아요. 저도 그거 보다가 문득 제 포트폴리오에 에너지 쪽이 하나도 없다는 걸 깨달았어요. 그래서 미국 에너지 ETF 좀 찾아봤는데, 생각보다 종류가 많더라고요. 하나씩 뜯어볼게요.

미국 에너지 ETF 중에서 제일 몸집 큰 게 XLE예요

State Street에서 운용하는 XLE(에너지 셀렉트 섹터 SPDR)가 이 분야 대장주 격이에요. S&P500에 들어가는 에너지 기업 중 대형주만 시가총액 가중으로 담는 방식인데, 종목 수는 약 25개로 그렇게 많지 않아요.

근데 이게 은근히 쏠려 있어요. 엑슨모빌이 23.8%, 셰브론이 17.3%. 이 두 회사만 합쳐도 XLE 전체의 41% 정도예요. 나머지는 코노코필립스·SLB·발레로에너지 같은 정유·시추 회사들이 조금씩 나눠 갖고 있고요.

사실 저는 "에너지 섹터 ETF"라고 하길래 막연히 여러 회사에 골고루 분산돼 있을 줄 알았어요. 근데 알고 보니 두 회사 비중만 절반 가까이 되는 거더라고요. 이럴 줄 알았으면 진작 좀 찾아볼걸 그랬어요.

운용보수는 0.08%로 꽤 저렴한 편이에요. 7월 15일 기준 주가는 55.99달러, 52주 범위는 42.05~63.46달러였어요.

근데 올해 왜 이렇게 화제였을까

한마디로, 전쟁 때문이에요. 2월 말에 미국·이스라엘이 이란을 공습하면서 전쟁이 시작됐고, 이란이 맞대응으로 호르무즈 해협 통항을 사실상 막아버렸거든요.

이 해협이 세계 원유 물동량의 5분의 1이 지나가는 길목이에요. 평소엔 하루 130척 정도가 오갔는데, 최근엔 12시간 동안 6척밖에 안 지나갔다는 보도도 있었어요. IEA는 이걸 두고 "역대 최대 규모의 석유 공급 차질"이라고 평가했더라고요.

유가는 3월 초 배럴당 80달러대까지 튀었다가, 6월에 미국·이란이 평화협정(MoU)을 맺으면서 70달러대로 진정됐어요. 근데 7월 중순 들어 다시 교전이 시작되면서 브렌트유 선물이 85.92달러까지 올라왔고요. 이게 전쟁 전보다 19% 높은 수준이에요. 저는 이 흐름을 보면서 "아, 그래서 XLE가 올해 그렇게 올랐구나" 싶었어요. 상반기에만 21~22% 상승했거든요. 최근 1년으로 보면 배당 포함 33.17%고, 올해 미국 테마형 ETF 중 자금이 제일 많이 들어온 상품이기도 했어요.

수수료·배당, 숫자로 보면

XLE만 있는 게 아니더라고요. 비슷한 미국 에너지 ETF로 뱅가드의 VDE, 그리고 XOP도 있는데 성격이 꽤 달라요.

항목	XLE	VDE	XOP
방식	시가총액 가중	시가총액 가중	동일 가중
종목 수	약 25개	100개 이상	60개 이상
운용보수	0.08%	0.09%	0.35%
배당수익률	3%대	3.34%	2.62%

VDE는 종목이 100개가 넘어서 XLE보다 훨씬 분산돼 있어요. 대형주 쏠림이 덜하다는 얘기죠. XOP는 동일가중 방식이라 중소형 시추·탐사 회사 비중이 높은데, 그만큼 유가 변동에 더 크게 흔들려요. 안정적인 배당을 원하면 XLE·VDE, 변동성을 감수하고 상승폭을 노리면 XOP 쪽이라고 정리할 수 있어요.

국내에서 사고 싶다면

XLE를 미국 증권사 계좌로 직접 사는 방법도 있지만, 국내상장 ETF로 KODEX 미국S&P500에너지(합성)라는 대안도 있어요. 같은 지수(S&P Select Sector Energy Index)를 원화로 추종하는 상품인데, 스왑 계약으로 복제하는 합성 ETF라 실제로 저 주식들을 들고 있는 건 아니에요.

문제는 보수예요. 총보수가 연 0.25%로, XLE(0.08%)의 세 배쯤 됩니다. 순자산도 265억 원 정도로 크지 않고요. 세금 구조도 완전히 달라서, 해외 직접투자는 양도소득세 22%에 250만 원 공제가 있고 국내상장 ETF는 배당소득세 15.4%가 원천징수되는 식이에요. 이 세금 차이는 예전에 국내상장 미국 ETF와 해외 직접투자 세금 차이를 따로 정리한 글이 있어서 거기서 더 자세히 다뤘어요. 여기서는 결론만 말하면, 매매차익이 클 걸로 예상하면 해외 직접투자가, 소액으로 꾸준히 모을 거면 국내상장 쪽이 유리한 경우가 많더라고요. 다만 이건 개인 세율 구간에 따라 또 달라지니 딱 잘라 말하긴 어렵고요.

퇴직연금엔 어떤 게 들어갈까

이거 찾아보면서 저도 처음 안 건데, 퇴직연금(IRP·연금저축) 계좌로는 XLE 같은 해외상장 ETF를 직접 못 담아요. 국내상장 ETF만 편입이 가능하더라고요. 그러니까 퇴직연금 계좌 안에서 에너지 섹터를 담고 싶으면 KODEX 같은 국내상장 상품으로 갈 수밖에 없는 거죠.

일반 위탁계좌라면 XLE든 KODEX든 둘 다 가능하니 선택지가 넓어지고요. 계좌 종류에 따라 살 수 있는 상품 자체가 갈린다는 걸 이번에 알고 나니, 앞으로 ETF 고를 때 계좌부터 먼저 확인해야겠다 싶더라고요.

(여담인데, 저는 이거 확인 안 하고 그냥 아무 계좌에서나 검색하면 다 뜨는 줄 알았거든요. 막상 앱 켜보니 안 뜨길래 한참 헤맸어요…)